明玉珍病逝于重庆，其子明昇嗣位。

朱元璋率大军进攻武昌，陈友谅之子陈理投降，大汉政权亡。

元顺帝（委任孛罗帖机）与皇太子爱猷识理答腊（委任王保保）发生内战

初一，朱元璋在应天府（南京）自称吴王。

建百官司属，仿元制，置中书省、行中书省，设左右丞相。

仍以龙凤纪年，以“皇帝圣旨，吴王令旨”的名义发布命令。

因1363年张士诚在平江（苏州）早已自立为吴王，故历史上称张士诚为东吴，朱元璋为西吴。

鄱阳湖大战全面爆发，陈友谅六十万人，朱元璋二十万人，朱元璋火攻陈友谅，经过一个多月的对峙，陈友谅被困于湖中，粮食殆尽，伤亡惨重。于是陈友谅孤注一掷，冒死突围，结果陈友谅在激战中被飞箭“贯睛及颅而死”。

张士诚派部将吕珍进攻安丰攻打红巾军，刘福通向朱元璋求救。待到朱元璋率军赶到安丰时，刘福通已被吕珍杀死，朱元璋只救出小明王韩林儿，把他安排在滁州居住。

22岁时参加徐寿辉领导的天完红巾军，任统军元帅的明玉珍奉命领兵西征，由巫峡入蜀，占领重庆。

陈友谅杀害徐寿辉后，在部下的劝说下于重庆称帝，国号大夏，年号天统。

皇太子爱猷识理达腊一党诬陷元惠宗母舅老的沙等人，老的沙逃入大同的孛罗帖木儿营中。

奇皇后（爱猷识理达腊生母、妥懽帖睦尔的第二皇后高丽女子奇氏）与左丞相搠思监就诬陷老的沙图谋不轨，遣使到大同索要老的沙。

孛罗帖木儿替他辩护，拒绝了来使的要求，搠思监与朴不花便弹劾孛罗帖木儿私匿罪人，元惠宗就下旨削夺孛罗帖木儿的官爵。

孛罗帖木儿于是就以清君侧为名率军一直打到居庸关，进逼大都。

大都方面只得将搠思监、朴不花二人交去做了替死鬼。

皇太子爱猷识理达腊向河南的扩廓帖木儿求救兵，扩廓帖木儿马上带兵攻打太原。但是孛罗帖木儿却只留下太原一座空城，带兵直奔大都。

在兵临城下的情况，妥懽帖睦尔只得任孛罗帖木儿为右丞相，统率天下兵马。

元朝末年，朝廷最为倚重的将领主要是将门出身的孛罗帖木儿（山西）和地主出身的察罕帖木儿（河南），两人各自拥兵数十万，军阀之间倾轧非常严重，经常发生武装冲突。

对刘福通作战的“义军”首领察罕帖木儿被降将刺杀，其养子扩廓帖木儿代掌兵权。

扩廓帖木儿是蒙古人，汉名王保保，年轻气盛，孛罗帖木儿对他相当轻视，两人的对抗不断升级。

小明王封朱元璋为吴国公

陈友谅攻下太平，大军进驻采石，以为克日可以占领应天，暗置伏兵，将徐寿辉诱骗至太平（今安徽当涂）附近的采石镇，将其杀害。

陈友谅在采石五通庙做行殿，暴风雨里，即皇帝位，立国号为大汉，年号大义。

天完政权灭亡。

陈友谅的行为使得天完政权将士离心离德、分崩离析，很多人投奔朱元璋。

十七日，朱棣生于应天府（今江苏省南京市）。

山西红巾军降元

元将察罕帖木儿攻陷汴梁，刘福通奉小明王退保安丰。

陈友谅杀害赵普胜，逼迫徐寿辉迁都，进而伏杀徐寿辉部属，而自称“汉王”，改元天定。

倪文俊企图谋杀徐寿辉篡位，反被其部将陈友谅杀死，陈友谅与赵普胜合并，很快占据两湖、两广、闽浙等大部地方，成为南方起义军中实力最强者。

张士诚之弟张士德攻占平江府（今江苏苏州）。

天完政权在汉阳重新建都，徐寿辉命邹普胜为太师，命倪文俊为丞相，改元太平。

10日，中书平章政事哈麻假传元惠宗诏令鸩死脱脱于云南贬所，时年42岁。

蒙元政府为了镇压起义，唯有印制大量纸币才能应付军费开支的剧增，纸币贬值的速度超过了纸币印制的速度，纸币购买力一泻千里。

即便在蒙元的政治中心北京，用纸币都很难买到粮食，其他地方要么采用以物易物的方法，要么重新采用金银做货币。

元朝纸币终因极度贬值而被迫停止流通。

哈麻欲逐走其妹婿秃鲁帖木耳，反被秃鲁帖木耳先发制人，诉于元顺帝，元顺帝下诏将哈麻贬往广东，哈麻在被贬途中被人杀死。

张士诚苏州称王，周王

朱元璋率水陆大军攻克集庆（今南京）

朱元璋建康称“吴国公”，将集庆路改置为应天府

哈密谋反，赐死

韩林儿任命郭子兴的儿子郭天叙为都元帅，郭子兴的妻弟张天祐为右副元帅，朱元璋为左副元帅。

实际上三人中只有朱元璋算是智勇双全，又有精兵强将和谋士，朱元璋实际上成了这一地区“宋军”的实际统帅。

朱元璋本不甘受制于小明王，但考虑到韩宋势力强盛，可借助其威势，遂以龙凤纪年号令军中。

郭子兴深恨孙德崖，为着交换朱元璋，受了惊吓，又忍着气，成天愤恨发脾气，得了重病，三月间不治死去，葬在滁州。

刘福通派人在砀山（今安徽砀山）夹河访得韩林儿，迎立韩山童之子韩林儿为帝，在今安徽省亳州市建立政权，小明王亳州称帝，国号宋，年号龙凤。该政权的实际控制人为刘福通。