曹操乘袁尚去攻打袁谭的机会，领兵直捣邺城。邺城十分坚固。曹操决引漳河水灌城，围困邺城三个月，造成城中半数人饿死。

其间，袁尚领兵回救邺城，被曹操击溃，邺城内士气更加低落。

八月，曹操终于攻下邺城，杀了守城的审配。

曹操进驻邺城后，对袁家大加抚慰。他慰问袁绍的妻子，并亲自到袁绍墓前祭奠，还让曹丕纳了袁绍次子袁熙的妻子甄氏为妾，随后又免了河北租赋。

曹操攻下邺后，即开始将邺建成实际上的都城。

袁绍用数千辆运粮车送军粮到官渡。曹操采纳荀攸的建议，派徐晃等率兵烧了这批粮草辎重。

袁军自阳武（今河南原阳）进逼官渡。袁曹两军在官渡对峙了两三个月。曹操虽然被动，但始终等待胜机。

孙策在丹徒山中打猎。他骑的是一匹快马，扈从骑兵被远远的甩在后面。

这时忽然碰到三个人，这三人都是被孙策所杀的吴郡太守许贡的门客，孙策问：“你们是什么人？”三人回答说：“我们是韩当的士兵，在这里射鹿。”孙策说：“韩当的士兵我全部认识，从没见过你们”。说完向其中一个射箭，那个人随着弓弦的声音而倒下。

余下二人非常恐慌当即弯弓搭箭，向孙策射来。孙策面颊中箭。

这时，后面的扈从骑兵寻找到孙策，将刺客全部杀死。

孙策伤势甚重，招呼孙权，将印绶交予他，到夜间便去世了，享年26岁。

袁绍遣大将颜良进攻白马、围困曹操，自己则统大军进驻黎阳，准备过河。

袁绍军队的人数据说有十万人，而曹操军队的人数，有史书说不足万人，而且不少是伤兵。

曹操为解白马之围，采纳谋臣荀攸的计谋，先引兵袭延津，装出要渡河抄袁绍后路的样子，诱颜良出战再临阵斩良，遂解白马之围。

然后曹操徙白马军民，沿黄河西撤。曹操从白马后撤时，袁绍从黎阳渡河追击，至延津南时，曹操以白马辎重饵敌。

袁绍的骑兵见有辎重，自乱阵脚。曹操再胜一场。

孙策临终前命孙权（虚岁十九岁）接替其位。孙权被东汉朝廷册拜为讨虏将军，兼领会稽太守，驻守吴郡。孙策刚刚统一江东没有多久，地方士民及宾旅寄寓之士仍存异心，因此孙权最初掌管江东时，局势动荡不安。庐江太守李术更是公开反叛；在孙氏宗亲内，庐陵太守孙辅暗通曹操，孙暠企图夺权，丹阳太守孙翊和宗室重臣孙河遭到杀害，豫章、会稽等地数万山越也伺机作乱。

张昭、周瑜等认定孙权可以与之“共成大业”，因而“率群僚立而辅之”。张昭为文臣领袖，周瑜为武将之魁。孙权待张昭以师傅之礼，而以兄礼事周瑜，又以程普、吕范等为腹心将帅。先率军消灭李术，得其部众三万余人；阻止宗室动乱；又灭山越六千，收编万余。他又广招贤才，聘求名士，诸葛瑾、鲁肃、严畯、步骘、陆逊、徐盛、顾雍、顾邵等人被招至麾下，安定了地方大族及宾旅寄寓之士之心，稳定了江南局势。

曹操获得所谓“衣带诏”，识破董承和刘备欲推翻曹操的计谋。

他下令将董承和已是献帝妻子（贵人）的董承之女一并处死。

当时献帝想保住妻子，多次向曹操求情，曹操坚拒不允。

曹操亲自东征刘备，刘备战败，妻小被俘虏，关羽被擒。

刘备逃往青州，青州刺史袁谭（袁绍长子），刘备曾举荐他为茂才，率领军队迎接刘备，刘备随袁谭到平原，派人告诉袁绍，袁绍离开邺城二百里来迎接刘备，停留了一个多月，刘备被打散的士卒也慢慢的集结于此。

袁术写信给袁绍，愿将帝号归于袁绍，同意接纳后，前往投奔袁绍长子、时任青州刺史的袁谭，结果在路上被曹操派来的刘备、朱灵军截住去路。袁术不得过，又退往寿春。

六月，退军至江亭。当时军中仅有麦屑三十斛，时六月盛暑，袁术欲得蜜浆解渴，又无蜜。叹息良久，乃大咤曰：“袁术怎么会到这个地步！”最后呕血斗余而死。

袁绍决心不再坐视曹操势力的发展，要“南向以争天下”，于是发精兵十万，打算攻打许都。曹操针锋相对，率精兵两万进军黎阳，双方形成对峙之势。

车骑将军董承受汉献帝衣带诏，刘备起初未敢加入。后曹操与刘备“煮酒论英雄”，曹操对刘备说：“今天下英雄，就是你跟我。”刘备心惊，筷子掉落，知道曹操难容自己，遂与董承等人同谋，积极策划暗杀曹操。

由于担心泄密招祸，刘备又绞尽脑汁寻找脱身之法。正好当时袁术准备取道徐州去投奔袁绍，曹操决定派遣一员干将去徐州堵截。刘备立即主动请战，一俟曹操应允就马上离开许都东去。

曹操乘袁术势力衰退，对自己构不成威胁，便适时用兵征讨吕布。

吕布此时想起袁术来，派人向袁术求援，袁术当然不肯。

曹操倾全力对屯兵于荆州南阳郡穰县（今河南省邓州市）的张绣发动突然进攻，张绣措手不及，在贾诩的劝说下，举兵投降。

得意忘形的曹操，竟然把张绣的婶母纳为妾以自娱。

张绣羞恨不已，立即举兵反叛，领兵偷袭曹营，当场射伤曹操，幸得典韦、于禁拼死相救，曹操才逃得一命，典韦战死。曹操的长子曹昂为救父亲，将坐骑让给曹操，被张绣的兵杀死。曹军大乱，曹操逃回许都。

因其部将孙坚从洛阳得到了汉朝的传国玉玺给袁术，袁术在寿春（今安徽省寿县）城中称帝登基，建置百官，郊祀天地，修造宫殿。

二十二日，曹操迁汉献帝（16岁）于许（今河南许昌西南）。

从此，汉献帝就成为曹操、曹丕父子手中的傀儡，任其操纵长达25年。

汉献帝终于回到旧京洛阳。但洛阳宫室烧尽，衣食无着，君臣都陷入极度困窘的境地。

深夜，吕布手下的将领郝萌突然反叛，当时吕布住在下邳城内的刺史府，经过一番激战，郝萌不敌，逃回自己的军营，负责留守的曹性发现异常，与郝萌对战，被郝萌砍掉了一只胳膊，但郝萌随后被吕布派来的援军斩首。

有人抬着负了重伤的曹性来见吕布，吕布问曹性：“郝萌为何突然反叛？”曹性回答：“这是袁术背后指使的！”吕布又问：“还有哪些人被袁术收买了？”曹性回答：“还有陈宫！”吕布听了万分吃惊，当时陈宫也在场，听到了曹性的话，陈宫的脸一下子红了，这个反应，连旁边的人都看到了眼里。但吕布没有发作，也没有追问陈宫，只当没听见，安慰曹性一番，让他下去养伤。

汉献帝在安邑宣布改元，新年号取名“建安”。

在孙策收得丹阳、吴、会稽三郡之后，十五岁的孙权被任命为阳羡（今江苏宜兴）县长，吴郡太守朱治察举他为孝廉，扬州刺史严象举其为茂才。后又代理奉义校尉。

南匈奴呼厨泉降，曹操允其还归平阳。

汉献帝在一批臣僚的簇拥下，东出长安，半年来，一路周折最后到达河东郡的郡治安邑县（今山西省夏县西北）才暂住下来。

曹操终于打败吕布，逐渐收复兖州失地。吕布、陈宫等落荒投奔刘备；张邈则在赴扬州的路上被部从所杀。兖州局面最终稳定下来。长安朝廷见曹操控制了兖州，也只好正式任命他为兖州牧。

南匈奴单于于夫罗死，其弟呼厨泉立，仍设王庭于平阳。

孙策为袁术攻打庐江郡。扬州刺史刘繇深怕被吞并，欲对孙权及其母等不利，于是朱治派人到曲阿迎接孙策母亲及孙权等幼弟，提供养护。 

后来，孙权跟着吴夫人迁往历阳县（今安徽和县），又迁往阜陵县（今安徽全椒附近）。

刘焉在朝中的长子、左中郎将刘范与次子、治书侍御史刘诞、征西将军马腾策划进攻长安，但密谋败露，逃往槐里。

刘范不久被杀，刘诞亦被抓获处死。议郎庞羲送刘焉的孙辈入蜀免受牵连。

此时绵竹发生大火，刘焉的城府被焚烧，所造车乘也被烧得一干二净，四周民房亦受其害，刘焉不得已迁州治到成都。

因为伤心死去的两个儿子，又担忧灾祸，不久便发背疮而死。