云冈石窟的17号洞窟中，开凿了一座弥勒菩萨与“二佛并坐”的石窟。佛龛中刻有几乎一模一样的两尊佛像，但细看之下有着微妙的区别。其实这是代表过去的多宝佛和代表现在的释迦牟尼，他们的同时出现，实际上象征着旧时代和新时代的并存和交替。“二佛并坐”石造像，和冯太后与小皇帝垂帘听政的事实完全吻合，折射出这个时代“二圣执政”的特有政局。后来，“二佛并坐”这一题材在云冈石窟里就发现了三百八十多处，可谓非常流行。

何婧英嫁给时为南郡王的萧昭业，成为南郡王妃。

萧道成篡刘宋，建立南齐。

七日，刘昱乘坐露天无篷车跟左右侍从前往台冈比赛跳高，跳高结束后前往青园尼姑庵。晚上又跑到新安寺偷狗，他在寺中把狗杀了，逼昙度道人和他一起喝酒吃狗肉。

刘昱饮酒饮得沉醉不醒，遂回仁寿殿睡觉。

七月七日正好是乞巧节，刘昱临睡前跟杨玉夫说：“你在庭院里等着织女渡河，看见了立刻报告我，看不见就杀了你。”牛郎织女只是个传说，哪里能看见？杨玉夫感到大祸临头，便和杨万年潜入殿内，用刘昱放在床头的防身刀将熟睡中的刘昱斩杀（17岁）。

杨玉夫又将刘昱的头割下来，交给王敬则运送到萧道成府前，大声敲门通知刘昱之死，但萧道成却认为外头是刘昱派来的军队，为了骗他开门而假称皇上已死，坚持不开门。王敬则无可奈何，只好把刘昱的头颅越墙丢进府内，萧道成确认头颅是刘昱本人之后，这才骑马直冲皇宫，众人知道刘昱被杀后都大呼万岁。

次日，萧道成再次进宫，以皇太后的名义下诏将刘昱废为苍梧郡王，奉迎安成王刘准为帝。刘昱后被葬于丹阳秣陵县郊坛西。

初七（5月10日），宋明帝刘彧病逝（31岁），谥号明帝，庙号太宗。

初八，太子刘昱继位。

但朝政实权其实一直都掌握在明帝刘彧生前心腹幸臣阮佃夫、王道隆和杨运长等人手中，刘昱即位初期的朝政施政发布都由这三人掌控。

七日，江州长史、行事邓琬，联合新任的雍州刺史袁顗，拥立刘子勋（时年11岁，孝武帝第三子）登基为帝，年号义嘉。

刘彧杀死侄儿刘子业，然后接受同谋刘休仁的拥立，初八（466年1月9日），登基为帝，年号泰始。

十六日，宋孝武帝刘骏去世，同日，皇太子刘子业（16岁）即位，改年号为永光。

宋明帝刘彧长子，刘昱，字德融，出生。（后为“宋后废帝”）

宋孝武帝刘骏即皇帝位，立刘子业为皇太子。

11日，拓跋焘为中常侍宗爱所弑，时年45岁，追封太武皇帝，庙号世祖。

北魏大军一路南下，连过刘宋青、冀、兖、徐、南兖等州，孤军深入，军资缺乏，粮草供应困难，而一路重镇不克，自己的部队已是强弩之末。对面的长江天堑更让拓跋焘意识到，消灭刘宋是他暂时不可能完成的任务。

拓跋焘与群臣在建康对面的瓜步山上过完他最有意义的一个除夕之夜后，于正月初一率大军北返，以胜利者的姿态结束了魏、宋间最大规模的攻防战。

这个决策应属正确，因为北魏虽然取得胜利，但军队已损失过半，难以继续深入，后方也出现埋怨之声，何况春天将至，天气会渐渐转热，北方人将不易适应，不如见好就收，到此为止。

北魏退兵沿途依然大肆烧杀劫掠，从江淮自清、济，杀伤不可计数，村井空荒，赤地无余，原属刘宋的人民被杀或掳掠至北方的有数十万，刘宋国力大损，最为人称道的南朝元嘉之治至此结束。

轰轰烈烈的元嘉北伐就雷声大雨点小地结束了。

元嘉北伐之后双方进入了缓和相峙期

拓跋焘终于开始反击，率领着号称百万的铁骑南下。而刘义隆的部队正在河南与北魏各据点守军展开拉锯战。

在滑台，刘军王玄谟围滑台三个多月，不能攻破滑台。拓跋焘亲率的大军赶到滑台，在滑台大败王玄谟，斩刘宋军万余人。王玄谟部溃败，随之东路军全线溃退，所占河南各地又被魏军相继恢复，西路军成孤军，也不宜独进，刘义隆令西路军撤退，弘农、潼关等地又复为魏方所有。

取得反攻胜利的拓跋焘乘胜追击，一路南下，千里奔袭。拓跋焘南下的战略目的主要为震慑威胁刘宋方，并不在意于一城一池的得失。攻城掠寨，能一鼓作气攻克当然最好，稍有不顺，绕城而过，继续南下。彭城、寿阳、盱眙，刘宋方的军事重镇魏军均未攻克，只是全力南下。到十二月的时候，拓跋焘已到达瓜步，与刘宋的都城隔江相望。

十七日，宋孝武帝刘骏长子刘子业（刘宋第六位皇帝）出生。

北魏击败了北凉沮渠氏在敦煌的余部，李暠的孙子李宝乘机从伊吾打回敦煌，并奉表归降于北魏，于是北魏任命李宝之弟怀达为敦煌太守，授予李宝使持节、侍中、镇西大将军等职。

拓跋焘亲征北凉，以南凉的最后一代君主秃发傉檀之子秃发破羌为向导，兵不血刃降服北凉诸镇，国君沮渠牧犍在内外交困之下，带文武百官面缚出降。北凉灭亡。

至此，拓跋焘先后将胡夏、北燕、北凉这三个小国消灭，结束了十六国纷争的混乱局面，将柔然、吐谷浑以外的北方诸胡统一于魏朝大旗之下。

魏军攻克北燕国都和龙（今辽宁朝阳），北燕灭亡。

赫连昌终究难以忘记亡国之恨，叛北魏西逃，途中被抓获格杀。

后魏攻打北燕，燕主冯弘送小女儿（即左昭仪冯氏）进宫和亲。

赫连定被擒，大夏被北魏所灭，国祚26年。

北魏开始反扑，进入冬季，黄河冰封，反而变成骑兵的通道。北魏自北方调军，大举从冰面越过黄河突袭，宋军兵力分散，加上粮草供应不足，很快冲破宋军薄弱的防线，连克洛阳、虎牢、金墉、滑台等重要城池，刘宋面临全面挫败。

宋文帝看形势危急，又派名将檀道济率部支援并督军，檀部虽然对魏军连战连胜，在粮草不济的时候还上演了一出“唱筹量沙”吓退魏军的好戏，但是已经无法挽救整个大局，刘宋方全面败退，退出河南地区。

此战后，刘义隆也意识到了双方实力的差距，将精力更多地放在国政治理上，而北魏则致力于统一北方，打击柔然。

此后二十年间，双方并无大的战争冲突。

拓跋焘分兵两路，取道黑山（今内蒙古和林格尔西北）和大娥山，大举攻打柔然。拓跋焘亲自率领轻骑军长途奔袭，出奇制胜，很快就抵达栗水（今蒙古西北翁金河），俘虏敌军甚众。

魏破柔然之战

大夏赫连昌被擒。赫连昌之弟赫连定在平凉僭称帝号。

北魏攻取大夏国都统万（陕西省靖边县白城子）。

拓跋焘将主力埋伏在山谷中，以少量骑兵直抵城下，故意示弱，诱固守之夏军脱离坚城，当夏军出城追逐时，又采纳崔浩分兵潜出袭其后之计，大获全胜。赫连昌逃往上邽（今甘肃天水）。

北魏拓跋焘伐夏

拓跋焘亲领大军奔袭统万（今内蒙古乌审旗南），行至君子津（今内蒙古清水河县西北九十公里黄河处），天气暴寒，河水冰冻，拓跋焘遂帅轻骑二万从冰上渡河，兵至黑水（今陕西横山西北长城外无定河北岸的支流淖泥河），离统万城仅三十余里。

正是冬至日，赫连昌在宫中大宴群臣，突闻消息，上下惊恐。赫连昌匆促领兵迎战，大败而退，城门未及关闭，魏军乘势攻入西门。

赫连昌退入宫内，紧闭大门，拓跋焘见一时难以攻下，遂于第二天分兵四掠，获牛马十余万头，徙民户万余家而归。

拓跋焘再次治兵于西郊，大举北伐，东西五道并进，大军至漠南，舍辎重，轻骑带十五日粮越大沙漠进攻，柔然可汗大檀惊慌失措，率众北遁。