朱元璋在围攻张士诚所在平江的同时，派大将廖永忠去滁州接小明王韩林儿到应天府，却在瓜州渡江时让人悄悄将船底凿漏，小明王沉于江底。

朱元璋宣布次年1367年为吴元年。

元顺帝任命太子爱猷识理达腊为兵马大元帅，坐镇大都，王保保为河南王、兵马副元帅，代太子亲征江淮地区，镇压反元起义。

太子爱猷识理达腊在太原正式下达讨伐孛罗帖木儿的命令。

孛罗帖木儿独揽大权以后，下令削去扩廓帖木儿的官职。

扩廓帖木儿带兵来打，孛罗帖木儿大败。

妥懽帖睦尔此时设计杀死孛罗帖木儿，让扩廓帖木儿当右丞相。

奇皇后又要扩廓帖木儿出面逼元顺帝让位，扩廓帖木儿不肯，皇太子母子就怀恨在心，加上妥懽帖睦尔本来就对扩廓帖木儿不信任，扩廓帖木儿只好请求带兵到外地去。

明玉珍病逝于重庆，其子明昇嗣位。

朱元璋亲率水陆大军进攻武昌，陈友谅之子陈理投降，大汉政权亡。

元顺帝（委任孛罗帖机）与皇太子爱猷识理答腊（委任王保保）发生内战

初一，朱元璋在应天府（南京）自称吴王。

建百官司属，仿元制，置中书省、行中书省，设左右丞相。

仍以龙凤纪年，以“皇帝圣旨，吴王令旨”的名义发布命令。

因1363年张士诚在平江（苏州）早已自立为吴王，故历史上称张士诚为东吴，朱元璋为西吴。

朱元璋率主力北上营救小明王时，陈友谅认为反攻时机已到，于是率兵进攻洪都。朱元璋的侄子朱文正率领将士坚守了八十五天。

朱元璋统兵二十万，进发洪都，陈友谅获悉，撤出围军，再次率领二十五万大军、战舰五百余艘进攻洪都（今江西南昌），迎战朱元璋，双方在鄱阳湖展开决战。

鄱阳湖水战从八月二十九日开始，至十月三日结束，进行了三十六天。

朱元璋的军队充分发挥小船灵活的长处，火攻陈军，最终取胜，陈友谅被流箭射中头颅而死。

鄱阳湖大战全面爆发，陈友谅六十万人，朱元璋二十万人，朱元璋火攻陈友谅，经过三十六天的对峙，陈友谅被困于湖中，粮食殆尽，伤亡惨重。于是陈友谅孤注一掷，冒死突围，结果陈友谅在激战中被飞箭“贯睛及颅而死”。部将载着陈友谅尸体和太子陈理逃回武昌。

当朱元璋统兵援救安丰的时候，陈友谅果然乘虚来攻，但他没有直攻应天，而是围困洪都。洪都守将朱文正坚决死守。经过八十五天，陈友谅的汉军始终无法前进一步。这给了朱元璋以充分的时间调兵应对。

张士诚派部将吕珍助元进攻安丰攻打红巾军，刘福通指挥红军拼死抵抗，无奈粮尽援绝，只得派人向朱元璋求救。

刘基极力反对出救，担心陈友谅会乘虚来攻，况且即使救出小明王，又当发放何处？但朱元璋以为安丰如果失守，应天就失去屏蔽，救安丰就是保应天。于是他亲自率兵出救。

待到朱元璋率军赶到安丰时，刘福通已被吕珍杀死，朱元璋率军力战，吕珍不支而逃。朱元璋只救出小明王韩林儿，把他安排在滁州建造宫殿供其居住，实际上是将这个皇帝关了起来。但小明王还是内降制书，封赠朱元璋三代。

22岁时参加徐寿辉领导的天完红巾军，任统军元帅的明玉珍奉命领兵西征，由巫峡入蜀，占领重庆。

陈友谅杀害徐寿辉后，在部下的劝说下于重庆称帝，国号大夏，年号天统。

皇太子爱猷识理达腊一党诬陷元惠宗母舅老的沙等人，老的沙逃入大同的孛罗帖木儿营中。

奇皇后（爱猷识理达腊生母、妥懽帖睦尔的第二皇后高丽女子奇氏）与左丞相搠思监就诬陷老的沙图谋不轨，遣使到大同索要老的沙。

孛罗帖木儿替他辩护，拒绝了来使的要求，搠思监与朴不花便弹劾孛罗帖木儿私匿罪人，元惠宗就下旨削夺孛罗帖木儿的官爵。

孛罗帖木儿于是就以清君侧为名率军一直打到居庸关，进逼大都。

大都方面只得将搠思监、朴不花二人交去做了替死鬼。

皇太子爱猷识理达腊向河南的扩廓帖木儿求救兵，扩廓帖木儿马上带兵攻打太原。但是孛罗帖木儿却只留下太原一座空城，带兵直奔大都。

在兵临城下的情况，妥懽帖睦尔只得任孛罗帖木儿为右丞相，统率天下兵马。

元朝末年，朝廷最为倚重的将领主要是将门出身的孛罗帖木儿（山西）和地主出身的察罕帖木儿（河南），两人各自拥兵数十万，军阀之间倾轧非常严重，经常发生武装冲突。

对刘福通作战的“义军”首领察罕帖木儿被降将刺杀，其养子扩廓帖木儿代掌兵权。

扩廓帖木儿是蒙古人，汉名王保保，年轻气盛，孛罗帖木儿对他相当轻视，两人的对抗不断升级。

小明王封朱元璋为吴国公

察罕帖木儿调集各路元军，大举进攻山东。

朱元璋开铸大中通宝钱，正式建立铸钱制度。

他颁行了一套令人诧异的四进制(400文为1贯，40文为1两，4文为1钱),并改变了元代“贯”、“两”相等的惯例，显示出朱元璋集团重视并回归铸钱制度的现实。

陈友谅攻下太平，大军进驻采石，以为克日可以占领应天，暗置伏兵，将徐寿辉诱骗至太平（今安徽当涂）附近的采石镇，将其杀害。

陈友谅在采石五通庙做行殿，暴风雨里，即皇帝位，立国号为大汉，年号大义。尽有江西、湖广之地。

天完政权灭亡。

陈友谅的行为使得天完政权将士离心离德、分崩离析，很多人投奔朱元璋。

十七日，朱棣生于应天府（今江苏省南京市）。

浙东有名望的豪族叶琛、章溢、刘基等人都躲进了深山。朱元璋派人礼请，他们都是反对红军的地主，一味推托。

陶安和宋濂写信劝说叶琛、章溢和刘基应聘。叶琛、章溢和刘基才勉强到达应天。朱元璋特地盖了一所礼贤馆以处之，并讲清楚他们不但可以保全身家，还可以做官办事，共治天下。

不久，李文忠也举荐儒士许元、王祎，同处礼贤馆。这些旧地主期望依靠朱元璋强大的军力，建立统一的国家，继续维持一千多年来的封建秩序和文化、习惯，保持和发展地主阶级的利益。

标志着朱元璋政权的性质，由原来的农民阶级政权转化为地主阶级政权了。

山西红巾军降元

元廷利用红军的弱点和失误，调集察罕帖木儿等几支地主武装，向大宋红军展开疯狂的反扑。

元将察罕帖木儿攻陷汴梁，刘福通奉小明王退保安丰。

小明王升朱元璋为仪同三司江南等处行中书省左丞相。

随后，其驻军先后攻占暨、衢和处州，东南一带孤立的元军据点次第被消灭。

陈友谅杀害赵普胜，逼迫徐寿辉迁都，进而伏杀徐寿辉部属，而自称“汉王”，改元天定。

朱元璋以元帅康茂才为都水营田使，专责兴修水利，分巡各地，务使蓄泄得宜，恢复农业生产；又分派诸将在各地开垦荒地，且耕且战。

朱元璋攻克婺州后下令不再征收“寨粮”，以减轻农民负担。

为了积粮，朱元璋明令禁酒，但是其手下大将胡大海的儿子胡三舍与别人违法犯禁，私自酿酒获利，朱元璋知道后，下令杀了胡三舍，有人进谏说胡大海此时正在攻打绍兴，希望朱元璋可以看在胡大海的面子上放了胡三舍，以避免胡大海兵变。

执法如山的朱元璋大怒，坚决严明军纪，说：“宁可让胡大海造反，也不能让我的军令无法推行。”最后，自己动手将胡三舍杀掉。

刘福通定都汴梁（今河南开封），迎接小明王

彭莹玉一死，徐寿辉失去依靠。他嫌蕲水不够繁华，迁都汉阳。丞相倪文俊掌握兵权，徐寿辉为其所制。

徐寿辉和左右想去掉倪文俊，倪文俊也企图谋杀徐寿辉篡位，被人告发，率兵出奔黄州（今湖北黄冈县鄂城市北），反被其部将陈友谅杀死。

陈友谅与赵普胜合并，向东侵占安庆、池州、南昌等地，很快占据两湖、两广、闽浙等大部地方，和朱元璋接境，自称平章，成为南方起义军中实力最强者。

张士诚降元，受封为太尉，割据浙西。